长江商报记者 江楚雅

积极推进重组化债的金科股份，仍未化解经营性风险。

7月10日，金科股份（000656.SZ）公告，预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润（下称“净利润”）亏损15亿元至25亿元，上年同期亏损19.4亿元；扣除非经常性损益后的净利润（下称“扣非净利润”）亏损8亿元至18亿元，上年同期亏损10.8亿元。

长江商报记者注意到，2022年及2023年，金科股份净利润分别亏损213.9亿元、87.32亿元，加上2024年上半年的亏损，其两年半累计亏损超316亿元。

亏损加剧的同时，公司债务危机仍未解除。财报显示，2021年—2023年，其资产负债率分别为79.07%、87.02%、90.80%，到2024年上半年进一步升至91.06%。

截至2023年4月30日，金科股份有息负债规模736.93亿元，其中，一年内到期负债规模473.01亿元。同期，货币资金仅116.4亿元。

金科股份表示，面对挑战，公司采取了“三保一促”的工作策略，即保交房、保稳定、保资产、促转型升级，以聚焦经营降本增效，化解流动性风险。

自2022年“保交楼”工作开展以来，金科累计交付总套数25.4万套、累计交付总面积3848万平方米，“保交楼”进度远高于行业平均水平。2024年上半年，公司交付住宅及商业用房约2.65万套，交付面积约421万平方米。

值得一提的是，金科股份已顺利进入重整程序，是2024年以来A股第一家已经被法院受理重整的全国化上市房地产公司。

业内认为，如果金科股份顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化公司资产负债结构，大幅提升公司的持续经营及盈利能力。

持续亏损资产负债率攀升

金科股份在业内有“西南王”之称，2018年的销售额首度破千亿元，2021年营收破千亿。然而从2022年开始，金科出现大额亏损，陷入流动性危机。

2022年，金科股份实现营业收入548.6亿元、净利润-213.9亿元，同比分别下降51.15%和694.13%。

2023年，公司营业收入稍有增长，净利润仍亏损87.32亿元。

2024年第一季度，公司营业收入75.04亿元、净利润-11.16亿元，同比分别下降24.59%和293.12%。

7月10日，金科股份发布2024年上半年业绩预告，公司预计2024年1—6月净利润为-15亿元至-25亿元，扣非净利润为-8亿元至-18亿元。而2023年同期，公司净利润为-19.40亿元，扣非净利润为-10.77亿元。

金科表示，业绩变动的原因主要归结于行业环境和公司自身经营状况的影响，包括房地产项目交付量减少、结转收入下降、利息资本化项目减少、利息费用化增加以及计提违约金等损失。

债务方面，截至2023年4月30日，金科股份有息负债规模为736.93亿元，其中，一年内到期负债规模473.01亿元。同期，货币资金仅116.4亿元。财报显示，2021年—2023年，其资产负债率分别为79.07%、87.02%、90.80%，到2024年上半年进一步升至91.06%。

据法院查实，目前金科股份已无法清偿到期债务，虽然账面资产大于负债，但现有流动资金严重不足，主要资产变现困难，可以认定其明显缺乏清偿能力。

金科股份还面临非常多的诉讼和仲裁问题。6月28日，金科股份公告称，截至目前，除已披露过的诉讼、仲裁案件外，公司及公司控股子公司收到的新增诉讼、仲裁案件金额合计6.17亿元，占公司最近一期经审计净资产的17.59%。

据悉，上述诉讼、仲裁的案件涉及金融借款合同纠纷、建设工程施工合同纠纷、商品房销售合同纠纷、合资合作合同纠纷、劳动争议等类型。

推进重组引进战投保交楼

面对巨额亏损和流动性风险，金科股份选择了重整。

去年7月31日，公司董事会及监事会审议通过拟向法院申请重整及预重整的议案。今年2月，公司正式向重庆第五中院申请，4月获得重庆第五中院裁定受理。金科股份也由此成为A股首家主动申请重整的千亿房企。业内认为，如果金科股份顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化公司资产负债结构，大幅提升公司的持续经营及盈利能力。

因公司被法院裁定受理重整，金科股份宣布自2024年4月24日起被实施退市风险警示，股票简称由“金科股份”变更为“*ST金科”。

目前，公司重整获多方大力支持，战投引进有序推进。公司已与长城国富置业有限公司签订战略投资框架协议，后续将积极推动相关工作和引进战略投资者。

金科股份于6月25日发布市场化招募和遴选重整投资人公告后，管理人已收到中金资本运营有限公司参与重整投资的意向函。中金资本表示有意联合合作机构以重整投资人身份参与上市公司重整投资。

金科股份表示，面对挑战，公司采取了“三保一促”的工作策略，即保交房、保稳定、保资产、促转型升级，以聚焦经营降本增效，强化财务收支平衡，提升持续经营能力，化解流动性风险。

融资方面，金科股份一直在与各金融机构沟通。自住建部、金融监管总局联合出台推进房地产融资白名单机制以来，公司积极申报、争取金融机构支持，截至目前，公司在全国15个省（自治区、直辖市）的86个项目入围白名单，其中，14个项目已审批4.96亿元，9个项目已上账2.81亿元。

此外，6月以来，金科股份的控股股东金科控股持续实施增持计划，截至7月1日，金科控股指定增持主体已累计增持公司股份3498.06万股，占公司总股本的0.65%，成交金额合计3627.3万元。

金科股份始终将保交付作为首要经营任务，自2022年“保交楼”工作开展以来，公司累计交付总套数25.4万套、累计交付总面积3848万平方米，“保交楼”进度远高于行业平均水平。

2024年上半年，金科股份在56个城市的86个项目完成了交付，交付住宅及商业用房约2.65万套，交付面积约421万平方米。根据公司计划，2024年交付面积不低于1200万平方米、交付套数不少于7.5万套，交付达成率92%以上，力争达到95%。

金科股份还在产业布局上有所拓展，在2023年6月，金科股份公告称，拟以发行股份方式购买控股股东金科控股之控股子公司科易小贷持有的恒昇大业20%股权，交易完成后，恒昇大业将成为公司重要参股子公司，公司将实现“地产+建筑科技”的产业协同。